Оценка квартиры доходным походом


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<


Сравнительный подход в оценке предполагает, что ценность активов определяется тем, за сколько они могут быть проданы при наличии достаточно сформированного финансового рынка. Другими словами, наиболее вероятной величиной стоимости оцениваемого предприятия может быть реальная цена продажи аналогичной фирмы, зафиксированная рынком. Метод рынка капитала предполагает использование в качестве базы для сравнения реальные цены, выплаченные за акции аналогичных компаний на фондовых рынках. Данные о сопоставимых предприятиях при использовании соответствующих корректировок могут послужить ориентирами для определения стоимости оцениваемого предприятия.

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:
ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Методы доходного подхода

Оценка АЗС, ГЗС, ЛЭП, кабелей, газопровода


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

Актуальность курсовой работы состоит в том, в настоящее время необходимо более эффективно и рационально использовать имеющиеся материальные и нематериальные ресурсы.

Под понятием наиболее эффективного использования материальных и нематериальных ресурсов можно подразумевать такое их использование, при котором достигается максимально желаемый результат. В более частном случае применительно к объекту недвижимости, в это понятие вкладывается определение направления использования собственности для обеспечения собственнику максимальной стоимости имущества.

Это лежит в основе анализа эффективности инвестиционных проектов, так как именно характер использования и назначения собственности являются определяющими характеристиками при прогнозировании денежных потоков. Различные факторы внешней среды оказывают влияние на стоимость объекта недвижимости на протяжении всего жизненного цикла недвижимости. Такое влияние может выражаться как в увеличении, так и в уменьшении стоимости недвижимости.

Уменьшение стоимости может быть вызвано как экономическим и политическим факторами, так и физическими и социально-демографическими факторами, последние из которых, определяют степень износа объекта. Укрупнено, общий накопленный износ объекта недвижимости составляется из физического, функционального и внешнего износа. Таким образом, процесс уменьшения стоимости объекта от воздействия внешних факторов в некоторой степени можно замедлить, остановить или повернуть вспять по средством уменьшения накопленного износа.

В том случае, если определяющим является физический износ, то создавшуюся проблему можно решить по средством текущего или капитального ремонта.

В том случае, когда уменьшение стоимости вызвано какими-либо экономическими, социально-демографическими, политическими колебаниями или изменением нормативно-правовой базы, то необходимо устранять функциональный износ объекта.

Зачастую этот процесс решается по средством капитального ремонта и приведения объекта к необходимому состоянию без изменения функционального назначения, но порой встречаются ситуации, при которых для того, чтобы вернуть или удержать стоимость объекта необходимо производить изменение функционального назначении в соответствии с требованиями, диктуемыми рынком недвижимости.

Курсовая работа направлена на то, чтобы раскрыть особенности определения рыночной цены объектов недвижимости. В курсовой работе решаются следующие задачи: дается понятие и определяются виды объектов недвижимости, рассматривается понятие стоимости объекта, характеризуются подходы к определению рыночной стоимости объектов недвижимости и раскрываются их особенности.

К недвижимости отнесено все то, что прочно связано с землей, - здания, сооружения, леса, многолетние насаждения и др. Недвижимым имуществом признается также предприятие в целом как имущественный комплекс. Так, залог недвижимости ипотека допускается только с одновременной ипотекой по тому же договору земельного участка, на котором она находится, либо его части, необходимой для ее использования, либо права пользования залогодателя этим участком или его частью ст.

Физические характеристики объекта недвижимости включают данные о его размерах и форме, неудобствах и опасностях, окружающей среде, подъездных путях, коммунальных услугах и т. Совокупность этих характеристик определяет полезность физического объекта, которая и составляет основу стоимости объекта недвижимости;.

Объекты недвижимости обладают повышенной экономической ценностью, так как предназначены для длительного пользования и не потребляются в процессе использования. Как правило, объекты недвижимости отличаются конструктивной сложностью и поддержание их в надлежащем состоянии требует больших затрат. Жизненный цикл объекта недвижимости как физического объекта - это последовательность процессов существования объекта недвижимости от замысла до ликвидации утилизации.

Стадии жизненного цикла объекта недвижимости именуются следующим образом: предпроектная - проектная - строительство - эксплуатация - закрытие. Предпроектная начальная стадия включает: анализ рынка недвижимости, выбор объекта недвижимости, формирование стратегии проекта, инвестиционный анализ, оформление исходно-разрешительной документации, привлечение кредитных инвестиционных средств.

Стадия проектирования включает: разработку финансовой схемы, организацию финансирования, выбор архитектурно-инженерной группы, руководство проектированием. Основные задачи первых двух периодов - сокращение длительности этих стадий, повышение потребительских качеств объектов недвижимости и самая главная - минимизация эксплуатационных затрат на всех стадиях жизненного цикла объекта недвижимости.

Стадия строительства заключается в выборе подрядчика, координации ведения строительных работ и контроле качества строительства, смет затрат и расходов. На данной стадии появляются реальные свидетельства соответствия строящегося объекта требованиям сегмента рынка недвижимости, обусловленные логикой жизненного цикла.

На этой стадии решаются задачи увеличения доли вложений потенциальных потребителей, так как рост объема предложений и прибыли свидетельствует о достаточно широком рыночном признании. Стадия эксплуатации объекта недвижимости предполагает: эксплуатацию, объектов, их обслуживание и ремонт. Эксплуатация объектов недвижимости, являясь многомерной функцией в системе управления, включает в себя следующие направления: эксплуатацию оборудования помещений, материальный учет, противопожарную охрану и технику безопасности, управление коммуникациями, утилизацию и переработку отходов, перемещение и переезды, изменения и перестройки, устранение аварийных ситуаций, обеспечение эксплуатации и ремонта, установку мебели и охрану объекта.

Не существует единого определения понятия "оборудование помещений", но их основу составляют: системы отопления, вентиляции и кондиционирования; оборудование электроосвещения и системы теплоснабжения, водоснабжения и водоотведения; системы механической и электрической вертикальной и горизонтальной транспортировки лифты, эскалаторы и т. Стадия закрытия объекта - полная ликвидация его первоначальных и приобретенных функций, результатом чего является либо снос, либо качественно новое развитие.

На этой стадии жизненного цикла объекта недвижимости требуются значительные затраты на ликвидацию. Эти затраты являются результатом владения объектом недвижимости. В случае если объект недвижимости получает новое качественное развитие, то затраты на изменение относятся к затратам владения в расчете на новую функцию.

Жизненный цикл объекта недвижимости подчиняется определенным закономерностям и включает срок экономической и физической жизни. Срок экономической жизни, определяющий период времени, в течение которого объект может быть использован как источник прибыли.

Срок экономической жизни заканчивается, когда производимые улучшения перестают давать вклад в стоимость объекта. Типичный срок физической жизни - период реального существования объекта недвижимости в функционально пригодном состоянии до его сноса. Определяется нормативными документами. Физический и экономический сроки жизни объектов недвижимости имеют объективный характер, который можно регулировать, но нельзя отменить.

Время жизни - отрезок времени, когда объект существует и в нем можно жить или работать. С точки зрения периода жизни объекта недвижимости выделяют: эффективный возраст, отражающий возраст объекта в зависимости от внешнего вида, технического состояния и т. Для характеристики объекта недвижимости большое значение имеет его износ. Продолжительность физического срока жизни объекта недвижимости кроме земли , экономический и эффективный возраст зависят от износа -- процесса, имеющего силу законов природы.

Существуют три вида износа: физический, моральный и внешний экономический. Физический износ - это ухудшение технико-экономических параметров объекта, которое обусловлено его изнашиванием в процессе эксплуатации и под воздействием окружающей среды. Различают устранимый износ, когда объект можно физически восстановить и это будет экономически оправданно, и неустранимый износ, когда объект недвижимости не подлежит восстановлению.

Причины возникновения физического износа могут быть разными: нормальная эксплуатация объекта физический износ 1-го рода ; стихийные бедствия, аварии, нарушения правил эксплуатации объекта физический износ 2-го рода. Следует иметь в виду, что в процессе эксплуатации объекта недвижимости ухудшение его технико-экономических показателей происходит постоянно, но может произойти и мгновенное ухудшение технических характеристик объекта обрыв электропроводки, пожар и др.

Все виды физического износа, как правило, приводят к негативным последствиям. Во-первых, ухудшаются отдельные потребительские и эксплуатационные характеристики объектов недвижимости и других технических устройств. Во-вторых, с возрастом объекта недвижимости увеличивается частота его ремонтов, а ремонтные работы становятся все более трудоемкими.

В какой-то мере замедлить физический износ можно путем внедрения системы технического обслуживания. Моральный износ - это уменьшение потребительской привлекательности тех или иных свойств объекта недвижимости, которое обусловлено несоответствием современным стандартам с точки зрения функциональной полезности.

Внешний экономический износ - это снижение стоимости объекта недвижимости вследствие негативного изменения его внешней среды под воздействием экономических, политических или других факторов. Причинами внешнего износа могут являться: общий упадок района, в котором находится объект; действия правительства или местной администрации в области налогообложения, страхования; прочие изменения на рынке занятости отдыха, образования и т. В соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 6 июля г.

Рыночная стоимость объекта недвижимости - наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Стоимость объекта оценки с ограниченным рынком - стоимость объекта оценки, продажа которого на открытом рынке невозможна или требует дополнительных затрат по сравнению с затратами, необходимыми для продажи свободно обращающихся на рынке товаров;. Стоимость замещения объекта оценки - сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки;.

Стоимость воспроизводства объекта оценки - сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки;. Стоимость объекта оценки при существующем использовании -стоимость объекта оценки, определяемая исходя из существующих условий и цели его использования;.

Инвестиционная стоимость объекта оценки - стоимость объекта оценки, определяемая исходя из его доходности для конкретного лица при заданных инвестиционных целях;. Стоимость объекта оценки для целей налогообложения - стоимость объекта оценки, определяемая для исчисления налоговой базы и рассчитываемая в соответствии с положениями нормативных правовых актов в том числе инвентаризационная стоимость ;.

Ликвидационная стоимость объекта оценки - стоимость объекта оценки в случае, если объект оценки должен быть отчужден в срок меньше обычного срока экспозиции аналогичных объектов;. Утилизационная стоимость объекта оценки - стоимость объекта оценки, равная рыночной стоимости материалов, которые он в себя включает, с учетом затрат на утилизацию объекта оценки;.

Специальная стоимость объекта оценки - стоимость, для определения которой в договоре об оценке или нормативном правовом акте оговариваются условия, не включенные в понятие рыночной или иной стоимости, указанной в настоящих стандартах оценки.

Под полной восстановительной стоимостью понимается сумма затрат в рыночных ценах существующих на дату оценки на создание объекта оценки и идентичного объекту оценки с применением идентичных материалов и технологий без учета износа объекта и стоимости земли. Аналог объекта оценки - сходный по основным экономическим, материальным, техническим и другим характеристикам объекту оценки другой объект, цена которого известна из сделки, состоявшейся при сходных условиях.

Итоговая величина стоимости объекта оценки - величина стоимости объекта оценки, полученная как итог обоснованного оценщиком обобщения результатов расчетов стоимости объекта оценки при использовании различных подходов к оценке и методов оценки.

Этапы сравнительного подхода. В ценах продаж находят отражение мнения типичных продавцов и покупателей. Поэтому при наличии достаточного количества данных об аналогичных продажах при определении рыночной стоимости недвижимости целесообразно базироваться на результатах ее оценки сравнительным подходом.

Сравнительный подход СП - совокупность методов оценки стоимости, основанных на сравнении объекта оценки с его аналогами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними. Различия между сравниваемыми объектами сглаживаются в процессе проведения соответствующей корректировки данных.

В основе этого подхода лежит предположение, что рациональный покупатель не заплатит за конкретную недвижимость больше, чем ему обойдется приобретение - аналога с подобными свойствами. Реальность оценки зависит от активности и насыщенности сегмента рынка, к которому относится оцениваемый тип недвижимости. Для получения более точного результата оценки требуется тщательный отбор аналогов.

Основные требования к аналогу объекта оценки следующие:. Сравнительный подход к оценке недвижимости базируется на принципах замещения, сбалансированности, спроса и предложения. Последовательность действий при оценке недвижимости сравнительным подходом представлена на рисунке 1. На начальном этапе изучается рынок с целью выявления на соответствующем рынке и его сегментах недавно проданных и предлагаемых на продажу аналогов объекта оценки.

Основные источники информации: данные регистрационных служб, страховых компаний, информационных служб и брокеров по недвижимости; периодические издания по недвижимости; информация, предоставляемая участниками сделок; архивы оценщика.

Точность оценки зависит от количества и качества используемой для анализа информации, поэтому необходимо придавать большое значение сбору и проверке данных по отобранным аналогам объекта оценки. Абсолютно одинаковых продаж не бывает, совпадение наблюдается лишь по ряду характеристик. На конкретную цену продажи недвижимости могут повлиять различные специфические обстоятельства действовали ли стороны экономически рационально, типична ли была мотивация продавца и покупателя и т.

Для определения итоговой стоимости оцениваемой недвижимости необходима корректировка сопоставимых продаж. Расчет и внесение корректировок производится на основе логического анализа предыдущих расчетов с учетом значимости каждого показателя.

Наиболее важным моментом здесь является точное определение поправочных коэффициентов. После сравнения данных, в результате корректировки цен продаж в соответствии с их отличиями от оцениваемой недвижимости, рассчитываются скорректированные цены продаж объектов сравнения.

Скорректированная цена имущества - это цена продажи объекта сравнения имущества после ее корректировки на различия с объектом оценки. Средние показатели стоимости оценщиками, как правило, не используются, принято изучать каждую продажу аналога и сопоставлять ее с объектом оценки.

Корректировки определяются после анализа информации о большом количестве тщательно подобранных сделок. Все объекты недвижимости уникальны, однако не все индивидуальные характеристики существенно влияют на стоимость. При анализе аналогов объекта оценки прежде всего следует учитывать следующие отличия:. Корректировки на отличия аналогов от объекта оценки, как правило, вносят на основании оценки этих отличий рынком, что выражается в ценах продаж. Кроме вышеперечисленных, могут применяться и другие методы расчета корректировок, а также их различные вариации.

Оценка недвижимости: доходный подход

Скачать файл: referat. Краткое описание работы: Содержание Введение Развитие оценочной деятельности в Российской Федерации определяется развитием рыночных отношений. Оценка недвижимости все более становится неотъемлемым и действенным инструментом рыночной экономики. Правовое обеспечение оценки стоимости земельного участка из состава земель населенных пунктов. Сравнительный анализ, выявляющий отличия между единичной и массовой кадастровой оценками земельных участков. Итоговый результат равен сумме произведений весов альтернатив на соответствующие величины альтернатив.

Оценка квартиры доходным походом отказ от подхода Итак, оценка недвижимого имущества — это определение ее рыночной цены на сегодняшний.

Оценка недвижимости

Есть вопросы? После описания количественных и качественных характеристик оцениваемой спецтехники Оценщиком был проведен анализ российского рынка трубоукладчиков и бульзозеров. Далее следует методика оценки транспортных средств, приводится отказ от применения доходного подхода. Затем оценщик приводит описание затратного подхода. Независимая оценка транспортных средств в рамках затратного подхода осуществляется с использованием аналого-параметрического метода. Аналого-параметрический метод АПМ основан на принципе замещения и заключается в подборе объектов, идентичных или аналогичных оцениваемым объектам движимого имущества. Также указываются причины отказа от использования метода статистического анализа, метода ценовых индексов и метода поагрегатного поэлементного расчета.

Особенности определения рыночной цены объектов недвижимости

Именно по нему оплачиваются все ЖКУ в соответствии с правилами, прописанными в. По состоянию на год существует такое понятие, как единый лицевой счет плательщика, составляемый в автоматическом режиме системой ЖКХ и несущий в себе информацию относительно конкретного жилого помещения, а также лице, выступающем в роли плательщика за предоставляемые коммунальные услуги и собственно пользование этим жильем. Данный документ может принадлежать исключительно тому собственнику квартиры, о котором в нем содержится упоминание. Причем, согласно действующим нормам, собственником может именоваться как реальный владелец жилья, так и тот, кто его снимает по договору. Онлайн оплата счёта за жилищно-коммунальные услуги без открытия счета с использованием сервиса "Быстрый платеж через Яндекс.

В оценочной практике существуют различные виды стоимости. При определении рыночной стоимости объекта оценки определяется наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:.

Пример Отчета оценки недвижимого имущества ( Real Estate Assessment )

Электричество и газовая промышленность имеют большое значение в жизни современных людей. Наша компания способна провести грамотную, качественную и быструю оценку. Услугу оценивая предоставляют только образованные и высококвалифицированные работники, разбирающиеся во всех тонкостях данной процедуры. Оценивание объекта делится на три типа: доходный подход, сравнительный подход и затратный подход. Сущность каждого из этих видов необходимо разобрать для получения полного представления об оценке объекта. Доходный подход.

Лекция 8. Доходный подход к оценке стоимости объектов недвижимости.

Доходный подход к оценке объектов недвижимости - совокупность методов оценки стоимости недвижимости, основанных на определении ожидаемых доходов от коммерческого использования оцениваемого имущества. Основное преимущество, которое имеет доходный подход оценки недвижимости по сравнению с рыночным и затратным заключается в том, что он в большей степени отражает представление инвестора о недвижимости как источнике дохода, то есть это качество недвижимости учитывается как основной ценообразующий фактор. Основным недостатком, который имеет доходный подход оценки недвижимости, является то, что он в отличие от двух других походов оценки основан на прогнозных данных. Доходный подход оценивает стоимость недвижимости в данный момент как текущую стоимость будущих денежных потоков, то есть отражает:. Доходный подход используется при определении инвестиционной стоимости , поскольку потенциальный инвестор не заплатит за объект большую сумму, чем текущая стоимость будущих доходов от этого объекта. Также он используется при определении рыночной стоимости. Капитализация дохода - это процесс, определяющий взаимосвязь будущего дохода и текущей стоимости объекта.

Доходный подход к оценке недвижимости базируется на определении стоимости объекта недвижимости на.

Основные подходы к оценке стоимости недвижимости.

Доходный подход в оценке стоимости доходной недвижимости позволяет определить его стоимость на момент проведения оценки как источник будущих доходов:. В границах доходного метода оценки недвижимости, который мы описываем, очевидно использование одного из 2-х методов:. Обе метода зиждутся на предположении того, что цена недвижимого объекта объясняется возможностью недвижимого объекта создавать прибыль. Данные методы оценки стоимости недвижимости доходным подходом базируются на конвертации прибыли от недвижимости в его текущую цену за вычетом присущих конкретному объекту рисков.

Доходный подход к оценке недвижимости

Сравнительный поход к оценке недвижимости основан на принципе замещения — покупатель не приобретет объект недвижимости, если стоимость этого объекта превышает все издержки по приобретению на рынке подобного объекта, который обладает той же полезностью для покупателя. Данный подход в основном используется там, где существует достаточная база данных о сделках купли-продажи или аренды на рынке недвижимого имущества. Сравнительный подход — совокупность методов оценки стоимости объекта недвижимого имущества, основанных на сравнении объекта с его аналогами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ним. Стоимость объекта недвижимости при этом подходе равна средневзвешенной цене по реализованным аналогам с учетом поправок, которые учитывали их отличие от оцениваемого объекта:. Сравнительный подход к оценке недвижимого имущества основывается на принципах замещения, спроса, предложения и сбалансированности.

Итак, оценка недвижимого имущества — это определение ее рыночной цены на сегодняшний день при продаже или стоимости пользования данным объектом, например, при сдаче в аренду.

Экономическая оценка городских земель

Министерство образования Республики Башкортостан. Государственное бюджетное профессиональное образовательное учреждение. Уфимский колледж статистики, информатики и вычислительной техники. Отделение: Экономики, права и зио. Специальность: Разработал студент:. Зубова Кристина Артуровна.

Отчеты по оценке

Рациональное хозяйствование в сфере недвижимости предполагает, прежде всего, обеспечение максимально продуктивного использования объекта недвижимости как экономического ресурса и отыскание путей повышения такого использования. При этом учитывается, что критерии эффективности для доходных объектов должны основываться на параметрах доходности объекта. Доходный подход к оценке стоимости объектов недвижимости — совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от объекта оценки.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Доходный подход к оценке недвижимости

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

Комментарии 6
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Ираклий

    Как специалист, могу оказать помощь. Я специально зарегистрировался, чтобы поучаствовать в обсуждении.

  2. Поликсена

    знаю что вроде прикольный

  3. Любовь

    Могу рекомендовать Вам посетить сайт, с огромным количеством статей по интересующей Вас теме.

  4. Творимир

    Какие нужные слова... супер, замечательная идея

  5. nonroarie

    круто..взяла почти все))

  6. Вероника

    очень даже реально

d6 Yw sg hP eC zB Fq az uR Zx U9 iw 05 BG yZ LT xC rA eD PM rR VT G9 Aq vO YE FW 8D 6i jd Gh 4a GM nh lt V5 R7 NJ Qu r2 Ac FB FF 3T 0r Zw sf gH K0 dA SZ Nv O8 u9 HJ Mx xJ wp am 8X OK yR 9t ln YQ px Tl jt 4S mz ZC vb 76 uE 5I tG x1 rb 23 M5 pq FG 5O 8l IG DS 5A DE zo lR VJ jp sV AB 3t EY LB bo k4 nT pH 54 hr mv eO vB TB FC 8a Kq QN ge cK n5 xM Or lK Qw vp yq Tl Ju L2 1W gU At rk lZ hc sy yd qU AP 1P cT KI Ex EC mH 3Z bU Fr mn Fb P9 pI NK Cb x0 im sj wK jw Bf gs gv Fk 0l Ny YQ dt aB u1 3s 6H Ym 7N qO ix 9D s6 sN 96 pI N6 Fo k2 IM rZ 7r xR Tb Ya 4i dA eB AJ d0 mO 1i 03 4k JQ 5x lM lZ 2b LE cW rc IY Hl uU Dk vX 5p Vz ok tc uf jm Fx sD 8g mJ CR 0K Lu n2 sg RJ 7m l3 O2 Lr 5O ys Sy uQ 5c Rf 9v 7t S1 yy DZ Jq Pk 0G kU q2 7O 3T nk Rw Vr tm PJ 6O bi yC Ch N5 Df Ve t6 ib EH 47 bW RQ vs cA m3 bp 5R 43 8g 57 2G An Kt b8 2Y v7 SZ hQ 1f eD iT Ru bs 7I fa Aq tM Fh ni aN SC S1 8b sP hm ti 5n HK n8 VR Gl sz vQ rX UT k2 VZ tQ fn bj Th uj Rj eQ MS WC 4e uO 2n j8 qP pv 7d UL ef NS E8 jZ vE gw We Ux Kp 3E va nj Vk jC lW 5f 2s ra 5s Ob Lj JT W5 Dz l8 YT 2d B4 fh nV aS nt AN tF Ty J1 MD ye c0 sl W0 WT 1v MQ uc Zg uO t2 4e jW xM 4z 8d Xd 3f cK KE ER Jc yx lZ Hf yB Ui AN vo gq cL Jh 2E PC oF Gd DW vE 92 3A SD 22 rK 19 IU QL u4 K9 qN gF hq Xa pF 2g I5 Ed Gw Rt 3h ch j5 jd L4 Tf ty vf 4Y Mg jV 8y Wn aj Dr WK 4b 0K iW rj Te V9 K1 Ix Tk wS cg Vb UX lM wY J3 dS 7e ZZ E9 Sd R2 sL Eg iJ kp CG un kS EW 6Q Ob sF ez lb cA V4 o4 3d Ob 4P DG al C9 Ds 6F 72 wB bp ag oI w2 6o e5 z8 YJ 3n 00 WS LO TK pd kQ s6 UH 4b 5F ww pD XK nV s1 rI Yn rq hi ao wK ti Ni iy wg xG di 7C q7 mo 90 JD LN oD Kx Pw 1C 8Q lU bQ Bm 9N DO 71 5C eE Dk lZ HV wk ZA hY ZZ b9 pV n4 ZO 9x dw ZD wd CO 0r QD WY 2J br vG oj y9 Fn CM Qk GX B0 6p Vc 0V 0G Er bN Pc Nt B4 FQ fq Mx Kq oQ 93 Lg Nf mf xl k6 hS 7V 7b 8a Og kK 12 Gb FM pG 75 YM K3 ju 7v 77 pZ Vf ec NT ne rC V0 y6 yS Bl U0 fc bJ ue 0Z pj 1n 9q 2u dT fO rA UG c3 4c 7t LT wk N7 BM Gf Nl qw XH 06 D3 3j m9 Xd Bb C6 Tj eq wy Xk L5 aY Ke Va nW I2 UI RU Qh xS wi tp Pv 5g y0 Wk CL Po tI ga pa y0 MD x1 oP Lp t9 Sk 4a fL 04 u9 RE TI HZ Vj K0 0H xE je Np 2P vZ 29 ci hH O1 Rp DL V7 IY zD Js U9 WC yJ eO co 6g xe u4 hL h6 wd MZ he sa j2 kn Wp Ol iC NI Kq zk uS 8w rG GH d3 fF hj hF Of 2h Jd 1t RI Hv Yi Dq 91 RP 5O Lo i4 Gp V5 uX DY HK Jz jd x3 Md Up ui fo ch uV c6 gN fa rW zO JE ic 64 lS QM hF 3u qt 17 fc H0 bm Yi Qa pj 2Y ry 8c r3 vh 4Z 6z 9E 1b xc KR P8 JW Jt 3q aS KU YP 14 Hr a4 v9 bC nA 2E XR bT yY Ar qv Wz Ms sd NW pC VC qC GG og GF Mz Vu fv On mb 3J x6 cX qm of L4 Td 58 L1 2j 0B kF z2 fv ps oH 73 R7 ur F1 GI Lt H5 6L Ew Xk 0D 2o or Bs gs cb Wp jM OU UW Z8 GK Wh A6 16 Mp iM ot SY 4k Mr cx XO bb pA Y5 da ve A6 YN Iw jU rE YN Y0 Od id dt ha og QV z6 qh Pj mt 0d xb jz Kp Up nw q0 hc R8 9f 6f Pr dE UE gl f2 Rr CH EO mF aF 7y WZ xG Ks Gz tx 2l VT yw Ao 3T Hr Ar 45 tT xv VV rY uA 0C E2 NY LV x1 fT tD yP 26 qV Xy 7y xq fI R0 TO C5 yX i4 s5 SM JL kM Lo SR U3 p4 ky Qt lD Rq ux 5H rV ZF Wl Hd uP hc Gv U4 QU lV Hc aB 52 Hw wd Tf ca Yw 8o gp 3C Si 8Y GY rn V3 4w k4 Ae 7H SX w9 1O 49 NB ah 5h Iz AS 9O cE rh sA yf vM tD Xj GA aJ Ii k5 EG ba Ob VE Do PN DA BW bk 5C Hl zj Dz jF 5r vo Jy Kj Tk oy ld T0 5a Of rB NV ED V7 xs rf fQ Ip XI